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安信证券起诉中信旗下公司 事起质押回购触雷

  通报强调,下一步,证监会机构部将会同证监局继续加强对场内股票质押的监管与现场检查,发现存在展业不合规、风险管理不到位、内部管控缺失等问题的,依法从严处理。

  日前,国投资本披露了其子公司安信证券涉及诉讼公告,因质押方未及时补足交易资金,安信证券起诉质押方,要求其偿还垫付透支金及逾期利息等费用。

  股票质押频起纠纷

  券商因股票质押问题向质押方“追债”的案例在刚刚过去的2019年并不鲜见,由此引发的监管层问责以及券商自身大幅计提资产减值也不少。中证君梳理发现,进入2020年,已有几起券商因质押式回购上诉法庭的案件。

  1月9日,东兴证券公告称,已向法院提起诉讼,要求法院判令汕头市澄海区沪美蓄电池有限公司清偿融资款本金1.8亿元,并支付相应利息、违约金等费用。2016年11月,东兴证券与汕头市澄海区沪美蓄电池有限公司签署股票质押回购交易相关协议,后者将持有的猛狮科技质押给东兴证券,但因未按约定补充质押或提前购回构成违约。

  据中证君不完全统计,在过去的2019年,至少有30家券商因股票质押业务被监管部门问询或开出罚单,多家券商因相关问题大额计提资产减值。展望2020年,股票质押还存在哪些潜在风险?

  2019年8月,证监会曾对2019年以来股票质押规模增幅较大的9家证券公司进行现场核查,从下发通报来看,被检查证券公司主要存在五大类问题:一是业务定位不清,盲目追逐利益;二是风险意识不强,风控措施不足;三是审核把控不严,质押率设置不严谨;四是尽职调查不完备、甚至缺乏尽职调查;五是贷后风险管理流于形式。

  具体而言,2018年10月31日,淳信资本与安信证券签署《质押式回购委托协议》,以“力信优债20号私募基金(契约型)”所募集的资金等资产开展证券质押式回购交易,然而自2019年12月2日起,淳信资本未及时在账户中补足交易所需资金,导致安信证券因履行担保交收义务而为其进行资金垫付累计达2.23亿元。

  中信旗下公司被诉诸公堂

  截至2月8日,2020年以来合计330家上市公司新办理了股票质押业务,涉及53家券商,这一数字相比2019年同期下降超过三分之一。

  同比下降超三分之一

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  事实上,受多重因素影响,自2019年下半年以来市场股票质押整体规模持续缩水,风险进一步释放,这一趋势进入2020年仍在延续。

  淳信资本官网显示,公司是中信集团一级子公司中信资产的旗下唯一专业从事股权投资及资金管理的业务平台,目前基金管理规模已近百亿。

  多家机构认为,当前股票质押市场正在健康发展,已不再构成市场的系统性风险;对券商而言,预计其信用减值风险也将进一步下降。

  2017年至2018年是证券市场股票质押的高峰(金麒麟分析师)期,2019年整体规模开始回落。进入2020年,股票质押市场又有何新变化?

  讨债2.23亿!安信证券起诉中信旗下公司,事起质押回购触雷

责任编辑:王涵

图片来源:Wind图片来源:Wind推荐阅读

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  2020年2月4日晚间,国投资本发布《关于子公司安信证券股份有限公司披露涉及诉讼公告的提示性公告》。

  机构:已不构成系统性风险

  国金证券认为,2019年以来券商审慎开展增量业务,股票质押业务存量规模持续下降,券商对于股票质押业务逐步趋于谨慎,风险控制更加严格,预计在“降规模、调结构”的背景下,券商股票质押业务将“缩量提质”,业务风险相对可控,券商股票质押的利息收入质量逐步提升。展望2020年,随着股票质押违约风险充分释放,预计券商信用减值风险将进一步下降。

  申万宏源证券研究认为,继2018年股票质押风险事件大面积爆发之后,2019年金融机构风险偏好明显下降,证监会有针对性地提高了券商从事股票质押业务的风险控制标准,2019年股票质押市场整体量缩价稳。展望2020年,伴随着经济阶段性企稳,金融环境维持宽松,民营企业融资环境改善,预计2020年股票质押市场量价趋稳,风险缓和。

  根据公告,安信证券与北京淳信资本管理有限公司(下称“淳信资本”)、北京德通顺利投资顾问有限公司(下称“北京德通”)之间质押式证券回购业务产生纠纷,涉及金额2.23亿元。安信证券已向广东省深圳市中级人民法院提起诉讼申请并被受理。

  为维护自身合法权益,安信证券向深圳市中级人民法院提起诉讼,请求法院判令淳信资本以其自有财产及“力信优债20号私募基金(契约型)”的财产向安信证券偿还垫付透支金额及逾期还款利息和因实现债权所发生的费用,并请求判令北京德通承担相应连带清偿责任。

  1月20日,*ST九有披露关于公司大股东涉及诉讼公告,广东省深圳市中级人民法院判令公司大股东天津盛鑫元通有限公司应于本判决生效之日起十日内向原告联储证券支付提前购回交易金、利息、违约金等多项费用,涉案金额合计1.56亿元。

  Wind数据显示,截至2020年2月7日,A股市场质押股数5728.65亿股,市场质押股数占总股本8.45%,市场质押市值为4.3万亿元。从变化趋势不难看出,自2019年8月以来,市场整体质押股数及其占总股本比重持续下降,不到半年时间整体规模已缩水超330亿股。

  2020年以来新办股票质押业务

  国盛证券认为,当本次疫情进入缓和期后,风险偏好修复、宽松的货币环境以及景气度向好三大因素将使得中小创的平仓压力将进一步释放,投资者无需过度担忧股票质押的潜在风险。长期来看,随着前期宽货币及宽信用的双重政策的加持,实体经济中小企业的融资环境得到了大幅改善,股票质押整体规模大幅下滑,同时叠加各券商对质押标的的严格审核,当前股票质押市场正在健康发展,已不再构成市场的系统性风险。

  又有券商因质押式回购业务陷入诉讼纠纷。

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